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　　跟着BC、HJT、钙钛矿等新期间的加速落地，部分企业已驱动新一轮扩产测度打算， 这无疑为开采商带来了新的增量。

　　开首：新资产杂志

　　搭上新凯来业务的光伏开采龙头晶盛机电（300316），近期正遭逢高管的集体减持。

　　10月17日，晶盛机电发布董事及高管减持股份预清楚公告。公告败露，公司董事及高档料理东说念主员朱亮，高档料理东说念主员傅林坚、张俊、陆晓雯、石刚限度本公告清楚日统统持有公司股份1110万股。

　　5名董事及高管测度打算在本公告清楚之日起15个来当年后的三个月内（即2025年11月8日-2026年2月7日）以聚会竞价或大批来往形式减持公司股份统统不当先277.62万股，占公司剔除回购专用账户股份后的总股本比例0.21%。

　　图据晶盛机电公告

　　按照周五收盘价37.71元/股筹画，5名董事及高管本次拟减持约1.05亿元。

　　限度10月17日收盘，晶盛机电跌7.62%，报37.71元/股，市值494亿元，距离10月9日年内高位挥发近130亿元。

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　　跨界半导体

　　子公司供货新凯来

　　公开贵寓败露，晶盛机电建立于2006年，总部位于浙江，是国内光伏开采龙头企业，事实上，晶盛机电频年来连续跨界布局半导体。半导体业务方面，晶盛机电公司居品波及半导体装备、半导体衬底材料以及半导体耗材及零部件领域。据公司先容，公司当今已达成半导体8—12英寸大硅片开采的国产化，并延迟拓展至芯片制造和先进封装领域。公司大硅片开采客户包括中环当先、上海新昇、奕斯伟、有研硅、合晶科技、金瑞泓等头部半导体材料制造企业。

　　值得正式的是，近期多位投资者在互动平台连络晶盛机电与半导体开采厂商新凯来的互助情况。10月16日，公司在投资者互动平台回复称，新凯来是公司全资子公司晶鸿精密的半导体精密零部件客户。

　　据21世纪经济报说念，在近期的机构调研中，晶盛机电曾暗意，限度2025年6月30日，公司未完成集成电路及化合物半导体装备契约超37亿元（含税）。关于订单当今的完成情况，上述接线东说念主员暗意，“当今还莫得进行追踪，因为半导体订单的引申周期相对较长，且公司近期也有新的订单在坚决，是以它是一个连续滚动的历程。”

　　不外，限度当今，晶盛机电尚未在财报中清楚半导体开采业务的具体营收数据。但从营收结构来看，上述接线东说念主员向记者暗意，“近两年主贸易务营收中，光伏业务的占比不才降，半导体业务的占比在升迁。”

　　此外，另一值得温存的信息是，近期还有多位投资者在互动平台连络，公司是否波折持有摩尔线程的股份。晶盛机电回复暗意，公司的控股股东绍兴上虞晶盛投汉典理参谋有限公司通过投资的股权投资基金波折持股摩尔线程。记者进一步连络，公司自己是否径直或波折投资摩尔线程，上述接线东说念主员对此暗意否定。

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　　事迹下滑

　　从事迹推崇来看，当今晶盛机电司业务结构的治愈似乎尚未足以撑持其事迹的连续增长。半年报数据败露，本年上半年，公司达成贸易收入57.99亿元，同比下跌42.85%；归母净利润为6.39亿元，同比下跌69.52%。

　　关于公司事迹大幅下跌的原因，上述接线东说念主员则称，主如果受光伏行业周期性下行的影响，材料业务的居品价钱大幅下跌；而半导体开采业务则尚在发展布局中。

　　尽管光伏行业当今遭逢了窘境，但从永久来看，其需求韧性还是苍劲。 行业展望，2025年大众光伏新增装机有望冲破300GW，对应开采需求超380GW，行业空间仍在推广。

　　跟着BC、HJT、钙钛矿等新期间的加速落地，部分企业已驱动新一轮扩产测度打算， 这无疑为开采商带来了新的增量。

　　左证互动平台信息 ，晶盛机电碳化硅衬底材料业务已达成6-8英寸碳化硅衬底领域化量产与销售， 并告捷达成12英寸导电型碳化硅单晶生万古间冲破，告捷长出12英寸碳化硅晶体。

　　星河证券研报指出，晶盛机电半导体业务连续发展，主要受益于半导体行业连续发展和国产化进度加速。限度2025上半年，半导体开采领域中的集成电路及化合物半导体装备公司未完成的契约超37亿元（含税）。在集成电路装备领域，公司自主研发的12英寸常压硅外延开采顺利委用国内头部客户，其电阻率、厚度均匀性等要害方针达到海外先进水平。积极鼓励12英寸干进干出边抛机、12英寸双面减薄机等新址品的客户考证。12英寸硅减压外延滋长开采顺利达成销售出货。在化合物半导体开采领域，公司紧握碳化硅产业链向8英寸调度的行业发展趋势，加强8英寸碳化硅外延开采以及6-8英寸碳化硅减薄开采的商场引申。

　　晶盛机电碳化硅衬底材料业务已达成6-8英寸碳化硅衬底领域化量产和销售。2025年上半年，公司告捷推出12英寸导电性碳化硅晶体。积极鼓励8英寸碳化硅衬底在大众的客户考证，送样客户范围大幅升迁，并告捷赢得部分海外客户批量订单。

　　反内卷高层定调，与行业自律性反内卷有本色远隔，光伏行业产业方式有望得到优化，板块估值有望迎筑底进取。2025年7月1日召开的中央财经委第六次会议指出照章依规科罚企业廉价无序竞争，带领企业升迁居品品性，推动落伍产能有序退出。2025年7月3日，工信部召集14家光伏企业召开谈话会，会议指出要概述科罚光伏行业底价无序竞争。反内卷预期下硅料价钱及向下传导的组件价钱变动值得重表温存。

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